我們?cè)?jīng)在22年的年度策略報(bào)告中，使用了標(biāo)題《跨過夜的第七章》，寓意著傳媒行業(yè)即將告別過去七年的暗淡歲月，即將迎來新的璀璨明天。可喜的是，隨著22年傳媒行業(yè)中概互聯(lián)和疫情后復(fù)蘇的雙重帶動(dòng)，傳媒板塊已經(jīng)在逐步走出常年排在漲幅倒數(shù)的尷尬境地，而在2023年，傳媒行業(yè)更是以34.72%的年初到現(xiàn)在漲幅遙遙領(lǐng)先其他板塊，而游戲ETF更是以52.69%的漲幅再次沖擊年度ETF漲幅第一的寶座。而我們?cè)诮衲晔冀K堅(jiān)定的看好傳媒板塊，最核心的就是我們認(rèn)為此次傳媒行業(yè)以AI，MR，數(shù)據(jù)要素三大行業(yè)變革帶來的科技紅利，堪比甚至超過了2013年的互聯(lián)網(wǎng)+大浪潮，回顧互聯(lián)網(wǎng)+大浪潮，不僅使得騰訊阿里原有的互聯(lián)網(wǎng)龍頭進(jìn)一步變大變強(qiáng)，更是出現(xiàn)了像字節(jié)跳動(dòng)，米哈游，拼多多等新興互聯(lián)網(wǎng)龍頭，我們相信這次傳媒互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)AI，MR，數(shù)據(jù)要素三江匯流，也會(huì)使得明年的傳媒行業(yè)迎來更多的投資機(jī)會(huì)，也會(huì)誕生更多的像字節(jié)，米哈游，拼多多等新型龍頭公司，我們此次24年策略報(bào)告，就是通過對(duì)2013年到2015年互聯(lián)網(wǎng)+浪潮的回顧和分析，從而挖掘和展望未來AI和元宇宙的投資機(jī)會(huì)，歡迎各位投資者閱讀。

摘要

過去：大模型已于22年末迎來奇點(diǎn)時(shí)刻，商業(yè)化初見雛形。自2018年Google推出大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型BERT以來，22年初大廠紛紛入局大模型。年初至今，受益于生成式AI帶來的算力需求提升及收入端變化，A+H相關(guān)標(biāo)的上游基礎(chǔ)算力層領(lǐng)漲，下游應(yīng)用層開始落地，當(dāng)前平臺(tái)大模型公司的商業(yè)化模式已見雛形。

現(xiàn)在：Token調(diào)用成本進(jìn)一步下降，自定義GPT有望開啟新流量入口。應(yīng)用端商業(yè)化維度來看，Token調(diào)用成本下降明顯，為API生態(tài)繁榮及訂閱制收入奠基。PC端以ChatGPT為首的聊天機(jī)器人占據(jù)流量絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，移動(dòng)端AI應(yīng)用主要集中于圖片與視頻編輯以及生產(chǎn)力提升工具。ChatGPT嵌入應(yīng)用程序，AIGC能力擴(kuò)展至C2C，自然語(yǔ)言交互即可完成自定義GPT創(chuàng)建。

未來：大模型不斷迭代，應(yīng)用端有望跑出新龍頭。分行業(yè)看，AI+影視未來或迎來人人皆導(dǎo)演的時(shí)代，視頻內(nèi)容產(chǎn)能或迎來井噴，結(jié)合對(duì)東方財(cái)富等成功路徑的分析，未來重點(diǎn)關(guān)注具備顛覆性技術(shù)，產(chǎn)出劃時(shí)代產(chǎn)品、具備豐富影視素材資源和成熟制作水平、有望切入影視領(lǐng)域的相關(guān)公司。AI+游戲方面，開放世界游戲有望成為現(xiàn)實(shí)。AI+教育方面，“虛擬教師”或更受青睞。

元宇宙基礎(chǔ)技術(shù)相對(duì)成熟，內(nèi)容形式逐步多元化。當(dāng)前元宇宙初步進(jìn)入獨(dú)立子元宇宙階段，作為元宇宙的硬件基礎(chǔ)與核心載體的虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟，逐漸向增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）和混合現(xiàn)實(shí)（MR）推進(jìn)。元宇宙行業(yè)在內(nèi)容形式上多元化，影視方面，打造全新影視交互體驗(yàn)，賦能影視制作帶來巨量盈利空間；游戲方面，向交互感知多模態(tài)化、品類多元化、游戲平臺(tái)化發(fā)展；營(yíng)銷方面，元宇宙重構(gòu)營(yíng)銷“人、貨、場(chǎng)、內(nèi)容”四大要素；教育方面，元宇宙推動(dòng)教育場(chǎng)景虛實(shí)結(jié)合，AI時(shí)代下學(xué)習(xí)機(jī)有望成為新載體。

未來，元宇宙發(fā)展可能從以下方面進(jìn)展：（1）VR/MR硬件迭代下體驗(yàn)感提升，推動(dòng)元宇宙應(yīng)用進(jìn)入新階段；（2）AI技術(shù)賦能元宇宙，推進(jìn)構(gòu)建元宇宙生態(tài)圈；（3）布局AI原生應(yīng)用或?qū)⒊蔀橹饕厔?shì)，AI原生應(yīng)用趨向簡(jiǎn)單易用；（4）政策加速出臺(tái)進(jìn)一步推動(dòng)元宇宙多場(chǎng)景應(yīng)用。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不振對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；用戶拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

一、 過去：大模型已于22年末迎來奇點(diǎn)時(shí)刻，商業(yè)化初見雛形

1、復(fù)盤移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，東方財(cái)富等公司如何殺出重圍

同花順：另辟蹊徑率先布局手機(jī)端，優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品力抓住行業(yè)紅利。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量、客戶的支付習(xí)慣等因素帶來行業(yè)貝塔，金融資訊和數(shù)據(jù)信息服務(wù)是當(dāng)時(shí)行業(yè)內(nèi)收入規(guī)模最大、競(jìng)爭(zhēng)最為激烈的業(yè)務(wù)之一，想從中脫穎而出需要自身強(qiáng)烈特色：同花順始終堅(jiān)持研發(fā)，在產(chǎn)品力上多有側(cè)重：2013年同花順推出了手機(jī)財(cái)富先鋒、手機(jī)診股等一系列用戶喜愛的增值服務(wù)；根據(jù)金融前沿技術(shù)，研發(fā)了量化交易平臺(tái)等創(chuàng)新工具，積極開展基金銷售業(yè)務(wù)。2014年，上證指數(shù)和深證成指全年漲幅分別達(dá)到52.87%和35.62%，特別是第四季度，上證指數(shù)和深證 成指單季度漲幅分別達(dá)到36.84%和36.31%，兩市單日最高成交量達(dá)到12,438.91億元，股票賬戶新開戶數(shù)大幅增加。在需求大增的情況下，同花順優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品體驗(yàn)（手機(jī)炒股便捷好用）成功抓住了行業(yè)紅利。

東方財(cái)富：PC端財(cái)經(jīng)門戶優(yōu)勢(shì)奠定流量基礎(chǔ)，不斷切入新賽道抓住流量變現(xiàn)機(jī)會(huì)。

東方財(cái)富通過金融數(shù)據(jù)和廣告服務(wù)起家，1）東方財(cái)富網(wǎng)和天天基金網(wǎng)通過提供海量免費(fèi)財(cái)經(jīng)資訊和數(shù)據(jù)吸引投資者或潛在投資者成為用戶，是核心流量入口，股吧為用戶提供交流和社交需求，也可通過用戶對(duì)個(gè)股的搜索進(jìn)行引流。2）2012年?yáng)|方財(cái)富旗下天天基金獲得第三方基金銷售牌照，成為證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的首批獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，2015年國(guó)內(nèi)第三方基金代銷機(jī)構(gòu)成為基金代銷的主力，東方財(cái)富旗下天天基金交易平臺(tái)代銷基金數(shù)量與基金資產(chǎn)居于全部代銷機(jī)構(gòu)首位，疊加A股市場(chǎng)行情火爆，基金銷售業(yè)務(wù)進(jìn)入新的爆發(fā)階段，驅(qū)動(dòng)公司基金電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)新一輪高速增長(zhǎng)，公司業(yè)績(jī)與估值不斷攀升。3）2015年公司收購(gòu)西藏同信證券，更名為東方財(cái)富證券，成為國(guó)內(nèi)第一家獲得證券經(jīng)營(yíng)牌照的互聯(lián)網(wǎng)證券公司，此后證券業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比迅速上升至 60%左右，成為公司營(yíng)收主要驅(qū)動(dòng)力。

分析同花順和東方財(cái)富的成功，我們可以歸納以下幾點(diǎn)特質(zhì)：1）業(yè)績(jī)和市值的爆發(fā)并非突如其來，在抓住行業(yè)東風(fēng)之前，這些公司在相關(guān)領(lǐng)域都有一定基礎(chǔ)，比如用戶優(yōu)勢(shì)（同花順的手機(jī)端注冊(cè)用戶行業(yè)領(lǐng)先、東方財(cái)富的PC端財(cái)經(jīng)門戶國(guó)內(nèi)領(lǐng)先）、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)（同花順的手機(jī)診股、量化交易平臺(tái)等）；2）行業(yè)貝塔：行業(yè)的貝塔是尤為重要的因素，比如重大科技革命等，將會(huì)催生一大批新公司和新業(yè)務(wù)；3）還有部分公司是后來居上的特例，比如手游時(shí)代的米哈游、AI時(shí)代的一些新生代公司，通過爆款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)與估值的急速飆升；4）抓住第一波紅利后的選擇非常重要，可能決定后續(xù)股價(jià)走勢(shì)：常見選擇為收并購(gòu)、推出創(chuàng)新產(chǎn)品、切入新賽道等，但是對(duì)方向的選擇需要慎重（盲目收并購(gòu)可能走向巨額虧損、及早切入快速成長(zhǎng)賽道能更上一層樓、及早拿到關(guān)鍵牌照可搶占身位等等）。

借鑒費(fèi)雪大師的投資理念，假設(shè)在13年1月1日認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)+大浪潮即將開始，在那個(gè)時(shí)間段通過研究比較選擇了10只互聯(lián)網(wǎng)+代表企業(yè)，假設(shè)這10只股票里有兩只分別是東方財(cái)富和同花順，其他八只股票可以任意選擇當(dāng)時(shí)比較積極的互聯(lián)網(wǎng)+公司（騰訊控股這種龍頭互聯(lián)網(wǎng)+公司由于當(dāng)時(shí)沒有開通港股通我們暫且不列入），同時(shí)假設(shè)初始投資1000萬(wàn)，每一支互聯(lián)網(wǎng)+的股票各投資100萬(wàn)，那么可以看看到：東方財(cái)富2013年1月4日股價(jià)前復(fù)權(quán)0.28元，2015年12月31日股價(jià)7.93元，漲幅28倍，同花順2013年1月4日股價(jià)前復(fù)權(quán)3.01元，2015年12月31日股價(jià)64.18元，漲幅21倍，如果在2013年初各買入100萬(wàn)元東方財(cái)富和同花順的話，那么在2015年底，2家公司的投資收益加本金分別是約2800萬(wàn)和2100萬(wàn)，也就是說，即使當(dāng)時(shí)投資的另外8家互聯(lián)網(wǎng)+公司都跌到0的話，互聯(lián)網(wǎng)+所帶來的的投資回報(bào)也是驚人的，因此我們強(qiáng)烈建議投資者重視積極擁抱AI的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，以期最大限度的享受AI+大浪潮的投資回報(bào)。

2、大模型迎來C端奇點(diǎn)時(shí)刻，生成式AI市場(chǎng)前景廣闊

生成式AI自2018年Google基于Transformer架構(gòu)推出大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型BERT以來，全球范圍截止23年5月參數(shù)規(guī)模10億以上的大模型累計(jì)共有201個(gè)。21/22/23H1分別發(fā)布了個(gè)68/76/39個(gè)大模型。國(guó)內(nèi)大模型主要覆蓋自然語(yǔ)言處理領(lǐng)域，其次是多模態(tài)領(lǐng)域，在計(jì)算機(jī)視覺和智能語(yǔ)音等領(lǐng)域的大模型較少，研發(fā)主體主要為高校與科研機(jī)構(gòu)。

23年初大模型迎來C端奇點(diǎn)時(shí)刻，大廠紛紛入局。2022年11月，OpenAI推出聊天機(jī)器人ChatGPT，上線5天注冊(cè)用戶破百萬(wàn)，于23年1月突破1億月活,歷時(shí)兩個(gè)月成為史上用戶增長(zhǎng)速度最快的消費(fèi)級(jí)應(yīng)用。2月GPT試點(diǎn)推出付費(fèi)訂閱版本，2023年在其業(yè)務(wù)功能中使用ChatGPT的公司數(shù)量超過800家。此外，微軟/網(wǎng)易/百度/騰訊等決定于均于2/3月發(fā)布相關(guān)戰(zhàn)略布局。具體來看，微軟于2月7日宣布整合ChatGPT推出新版Bing；2/15日網(wǎng)易推出首個(gè)游戲智能NPC與瑞芯微合作進(jìn)行AI深度優(yōu)化，在硬件方面全面部署Transformer模型；百度于2月官宣文心一言，3月完成內(nèi)測(cè)；騰訊于3月成立“混元”項(xiàng)目組。4月，阿里發(fā)布“通義千問”、昆侖萬(wàn)維“天工3.5”邀請(qǐng)測(cè)試；5月網(wǎng)易上線“玉言”大模型，用于音樂、美術(shù)以及文本創(chuàng)作；6月360發(fā)布“360智腦”、字節(jié)跳動(dòng)發(fā)布“火山方舟”；7月京東發(fā)布“言犀”；9月浪潮科技推出“源 1.0”。目前日活用戶數(shù)維度，百度文心一言相對(duì)領(lǐng)先，11 月日活用戶數(shù)約為 80 萬(wàn)左右。第二梯隊(duì)為“智譜清言”、“訊飛星火”、“天工”，11 月日活躍用戶數(shù)在 10 萬(wàn)-40萬(wàn)區(qū)間。

2022年全球生成式AI的市場(chǎng)整體收入已達(dá)到400億美元。根據(jù)IDC預(yù)測(cè)，2025年全球數(shù)據(jù)規(guī)模將達(dá)到175ZB，近十年平均增長(zhǎng)率保持在30%以上，為人工智能模型訓(xùn)練提供數(shù)據(jù)資源基礎(chǔ)。根據(jù)麥肯錫的預(yù)測(cè)，2027年全球生成式AI應(yīng)用規(guī)模可達(dá)3990億美元，2024年將達(dá)到增長(zhǎng)頂峰。收入增長(zhǎng)主要分布在硬件訓(xùn)練側(cè)、硬件推理側(cè)以及廣告應(yīng)用端，預(yù)計(jì)2022年到2027年的增量分別為1070/790/640億美元。

中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)與全球趨勢(shì)保持一致。美國(guó)和中國(guó)發(fā)布的通用大模型總量占全球發(fā)布量的80%，成為大模型技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。文心一言、通義千問等中國(guó)一批通用化大模型正快速發(fā)展，初創(chuàng)公司與科研機(jī)構(gòu)加入戰(zhàn)局，國(guó)內(nèi)大模型呈現(xiàn)井噴之勢(shì)。目前根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院等機(jī)構(gòu)的展望，2025年中國(guó)生成式AI應(yīng)用規(guī)模將達(dá)2070億元并保持兩位數(shù)增長(zhǎng)速率。IDC預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)AI大模型市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到211億美元。

3、商業(yè)化雛形初現(xiàn)，下游應(yīng)用層開始落地

AI大模型產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了從硬件設(shè)施到軟件算法的各個(gè)環(huán)節(jié)，主要包括上游基礎(chǔ)層、中游模型層和下游應(yīng)用層。其中，基礎(chǔ)層涵蓋包括算力和數(shù)據(jù)要素，AI芯片、AI服務(wù)器以及智算中心支持AI大模型大量的計(jì)算和儲(chǔ)存空間；模型層主要包括通用大模型和行業(yè)大模型，單模態(tài)模型按照內(nèi)容種類又分為文本大模型、語(yǔ)音大模型、視頻大模型等，多模態(tài)AI大模型協(xié)同文本識(shí)別、聲紋識(shí)別、圖像識(shí)別等功能，實(shí)現(xiàn)跨模態(tài)內(nèi)容生成。應(yīng)用層主要包括生活消費(fèi)應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)用以及公共服務(wù)應(yīng)用。

年初至今，受益于生成式AI帶來的算力需求提升及收入端變化，A+H相關(guān)標(biāo)的上游基礎(chǔ)算力層領(lǐng)漲。AI訓(xùn)練模型算力提升速度突破極限，目前英偉達(dá)訓(xùn)練型AI服務(wù)器一般配備8個(gè)GPU，而通用服務(wù)器只需要1-2個(gè)CPU、不含GPU。隨著以ChatGPT為代表的AI的發(fā)展，訓(xùn)練 GPT-3、Megatron-Turing NLG530B等超大語(yǔ)言模型所要求的算力提升速度已經(jīng)突破了后摩爾定律算力提升速度的極限，盡管CPU不斷升級(jí)，但CPU制程以及單個(gè)CPU和核心數(shù)量接近極限，僅依靠CPU無法滿足算力需求。

以O(shè)pen AI為例，當(dāng)前平臺(tái)大模型公司的商業(yè)化模式已見雛形，GPTs應(yīng)用商店繁榮可期。具體來看，OpenAI處于產(chǎn)業(yè)鏈中游位置，負(fù)責(zé)模型的開發(fā)與定制，包括使用數(shù)據(jù)要素進(jìn)行模型訓(xùn)練與垂類細(xì)分領(lǐng)域二次開發(fā)以適應(yīng)下游內(nèi)容生產(chǎn)與分發(fā)平臺(tái)的個(gè)性化需求，其商業(yè)模式類似于APP的商業(yè)模式。

Open AI的盈利模式包括：To B：（1）MaaS付費(fèi)許可：OpenAI向企業(yè)授予GPT技術(shù)的許可，使其能夠在自己的產(chǎn)品和服務(wù)中使用GPT；（2）定制化解決方案：OpenAI可以提供定制化的GPT解決方案，以滿足企業(yè)特定的需求。涉及到模型在垂類細(xì)分領(lǐng)域的二次開發(fā)、定制訓(xùn)練。To C：（1）訂閱服務(wù)：OpenAI提供基于GPT的訂閱服務(wù)，讓消費(fèi)者可以享受到更先進(jìn)、個(gè)性化的體驗(yàn)。例如ChatGPT Plus的訂閱費(fèi)用是每月$20，ChatGPT Plus用戶可以享受優(yōu)先訪問、優(yōu)先支持、更快響應(yīng)時(shí)間等特權(quán)；（2）付費(fèi)使用：根據(jù)內(nèi)容產(chǎn)出的數(shù)量計(jì)費(fèi)收費(fèi)；（3）GPT Store、第三方平臺(tái)& GPTs：預(yù)計(jì)其會(huì)對(duì)在平臺(tái)上交易的GPTs產(chǎn)品進(jìn)行分成，采取會(huì)員訂閱模式以及內(nèi)容付費(fèi)等。

二、 現(xiàn)在：Token調(diào)用成本進(jìn)一步下降，自定義GPT有望開啟新流量入口

1、Token價(jià)格下調(diào)，奠基應(yīng)用商業(yè)化

應(yīng)用端商業(yè)化維度來看，Token調(diào)用成本下降明顯，為API生態(tài)繁榮及訂閱制收入奠基。11月17月發(fā)布的GPT-4 Turbo支持128k上下文（相當(dāng)于300頁(yè)文檔），輸入價(jià)格下降2/3至0.01美元/token，輸出價(jià)格由原0.06美元/token下降至0.03美元/token。GPT-3.5 Turbo 16k更新版本的輸入和輸出也分別從原來的0.003/0.004美元/token下降至0.001美元和0.002美元。API調(diào)用費(fèi)用的下降有望進(jìn)一步降低應(yīng)用開發(fā)商的開發(fā)成本，從而促進(jìn)API應(yīng)用生態(tài)的繁榮。

國(guó)產(chǎn)大模型價(jià)格優(yōu)惠，設(shè)定多用價(jià)格區(qū)間滿足多種應(yīng)用場(chǎng)景。OpenAI 旗下 GPT-4Turbo 128K 版本大模型定價(jià)高達(dá) 0.22 元/千 token。與 OpenAI 的價(jià)格相比，百度和智譜 AI 的定價(jià)相對(duì)較低，均不大于 0.01 元/千 token。科大訊飛和騰訊、阿里的高階版本定價(jià)較高，均不小于 0.01 元/千 token。其中百度的 MAAS 定價(jià)更為細(xì)致，提供了不同版本的大模型，覆蓋了不同需求的用戶。智譜 AI 的定價(jià)最低并對(duì)新客戶進(jìn)行額度贈(zèng)送，性價(jià)比較高。

2、ChatGPT絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，增值產(chǎn)品百花齊放

PC端：以ChatGPT為首的聊天機(jī)器人聚焦流量，頭部AI應(yīng)用優(yōu)勢(shì)明顯。AI產(chǎn)品10月訪問量Top30中，聊天機(jī)器人、搜索引擎、教育工具、寫作生成、生產(chǎn)力、代碼助手、圖像編輯以及模型訓(xùn)練等模塊受到較多關(guān)注。其中，聊天機(jī)器人類產(chǎn)品與教育工具類產(chǎn)品出現(xiàn)4次，且ChatGPT以17億的訪問量位居榜首，Google Bard以2.6億次位居第四。Top 30的總瀏覽量中，ChatGPT與New Bing的瀏覽量之和的占比已超55%，流量集中，頭部應(yīng)用優(yōu)勢(shì)明顯。

移動(dòng)端：圖片與視頻應(yīng)用拔得頭籌，國(guó)產(chǎn)APP待發(fā)力。根據(jù)全球APP增長(zhǎng)榜Top 30數(shù)據(jù)，移動(dòng)端AI應(yīng)用主要集中于圖片與視頻編輯以及生產(chǎn)力提升工具。Top 30中，有22個(gè)圖片&視頻類APP，其中，EPIK憑借讓用戶生成懷舊的90年代風(fēng)格的“年鑒”照片火爆出圈，10月全球下載量變化達(dá)500%。用戶需要為AI生成的結(jié)果付費(fèi)，標(biāo)準(zhǔn)配送$3.99，可能需要等待24小時(shí)，$5.99的快速配送則可以在2小時(shí)內(nèi)提供圖片。Top 30國(guó)產(chǎn)APP僅占4席，涵蓋生產(chǎn)力、圖片與視頻以及教育領(lǐng)域。

海外部分頭部應(yīng)用公司發(fā)布了AI賦能的增值產(chǎn)品，付費(fèi)率及客單價(jià)維度均有所提升。辦公類軟件以Microsoft 365 Copilot為例，該LLM工具可以幫助用戶在 Microsoft Office 應(yīng)用程序中進(jìn)行寫作、總結(jié)和創(chuàng)建。Microsoft 365 Copilot單獨(dú)收費(fèi)，定價(jià)為企業(yè)賬戶每用戶每月售價(jià)30美元。設(shè)計(jì)類軟件以Adobe為例，Adobe Firefly Premimum月度可生成100次文生圖及生成式內(nèi)容填充，定價(jià)為4.99美金/月，單獨(dú)付費(fèi)。教育類軟件以多鄰國(guó)為例，多鄰國(guó)推出DuolingoMax，功能包括“Roleplay”、“Explain my answer”、“in-lesson coach”，定價(jià)為14美元/月。

3、自定義GPTs掀起AI海嘯，應(yīng)用端或?qū)⒓斜l(fā)

ChatGPT嵌入應(yīng)用程序，AIGC能力擴(kuò)展至C2C。任何人都可以創(chuàng)建量身定制的ChatGPT版本，結(jié)合外部知識(shí)和技能組合，以適應(yīng)各種場(chǎng)景，并分享該創(chuàng)作，已覆蓋圖像生成、生產(chǎn)力、開發(fā)人員、健康、食物、學(xué)習(xí)、寫作設(shè)計(jì)、金融、旅行、職業(yè)生涯、社交媒體等多個(gè)模塊。目前ChatGPT Plus和企業(yè)版用戶可以使用。自定義GPT創(chuàng)建過程簡(jiǎn)便，極大地降低了產(chǎn)品的制作門檻，將設(shè)計(jì)AIGC應(yīng)用的能力擴(kuò)展到To C用戶，打造C2C模式。配合隨后上線的GPT Store，搭建GPTs社區(qū)，突出GPTs的生產(chǎn)力特征。除了內(nèi)置功能外，用戶可以通過向GPT提供一個(gè)或多個(gè)API來自定義操作，連接到現(xiàn)實(shí)世界。

自定義GPT創(chuàng)建過程無需編寫代碼，只需進(jìn)行自然語(yǔ)言交互即可完成。用戶僅需要在自定義GPT界面完成參數(shù)配置，規(guī)定自定義GPT的圖像、名稱、提示詞等信息，選擇發(fā)布或僅自己使用保存后即可創(chuàng)建對(duì)話使用。

創(chuàng)作者熱情高漲，C端應(yīng)用有望迎來爆發(fā)。GPTs功能上線后迅速掀起了一波全民開發(fā)AI應(yīng)用的熱潮，導(dǎo)致11月15日，GPT Plus需求量激增超出公司運(yùn)營(yíng)能力，新GPT Plus用戶的注冊(cè)暫停。ChatGPT逐漸從AI工具進(jìn)化成為開發(fā)平臺(tái)，連接C端用戶，助力AI應(yīng)用爆發(fā)式增長(zhǎng)。市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)了大量的GPTs，截至2023年11月14日，第三方GPT Hunter中GPT應(yīng)用為9803個(gè),12月12日20時(shí)，GPT數(shù)目為48949個(gè)，環(huán)比增長(zhǎng)率超400%。

GPTs應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，第三方集成平臺(tái)領(lǐng)先。目前官方GPT store尚未上線，第三方集成平臺(tái)例如GPTs Hunter、GPTs Today以及gptstore.ai等平臺(tái)。根據(jù)GPTs Hunter的劃分，目前收錄的GPTs可覆蓋市場(chǎng)營(yíng)銷、語(yǔ)言學(xué)習(xí)、啟動(dòng)工具、生產(chǎn)力、開發(fā)者工具、寫作、代碼助理、客戶支持、教育助理、醫(yī)療保健、文本到語(yǔ)音以及人力資源等各個(gè)領(lǐng)域，支持中文、英文、日語(yǔ)等多種語(yǔ)言的GPTs。

官方GPTs占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)，大部分GPTs的功能未被廣泛運(yùn)用。目前所有自定義GPT的總訪問次數(shù)約為826萬(wàn)次，分為官方和非官方兩類。瀏覽量Top12的GPTs均由OpenAl官方發(fā)布，排名第一的非官方GPTs是Canva，其為OpenA的合作伙伴，可以批量創(chuàng)作圖文。其次是主打編程輔助功能的Grimoire。前五名GPTs的訪問量占總訪問次數(shù)的61.26%，大部分GPTS的功能未被廣泛運(yùn)用。

官方發(fā)布了16款功能各異的GPTS，覆蓋圖文創(chuàng)作、內(nèi)容生成、教育培訓(xùn)等方面。其中圖像生成類DALL·E、數(shù)據(jù)可視化分析類Data Analysis以及沒有任何附加功能的GPT-4模型ChatGPT-Classic問鼎訪問量前三。教育類Math Mentor通過數(shù)學(xué)問題概念解答，解題方法指導(dǎo)等幫助家長(zhǎng)解決孩子的數(shù)學(xué)作業(yè)問題；The Negotiator聚焦于模擬談判場(chǎng)景，提高用戶的提升談判技巧。生活類GPTs包括Sous Chef，用于提升烹飪體驗(yàn)，為用戶提供個(gè)性化的菜譜建議。

非官方GPTs覆蓋范圍更廣，支持不同的語(yǔ)言版本。非官方GPTs主要集成于第三方平臺(tái)，種類更加豐富。以游戲類為例，由Christopher J Symonds提供的The Dungeon Master可以制作冒險(xiǎn)游戲，尊重玩家自主權(quán)。Fantastic Tales!是AI驅(qū)動(dòng)的科幻角色扮演游戲冒險(xiǎn)。學(xué)術(shù)方面，ScholarAI建立超過2億篇論文的數(shù)據(jù)庫(kù)，并導(dǎo)航學(xué)術(shù)語(yǔ)料庫(kù)；ResearchGPT集成2.82+億篇論文數(shù)據(jù)庫(kù)，協(xié)助研究人員在短時(shí)間內(nèi)完成學(xué)術(shù)初稿。圖文生成方面，Canva一騎絕塵，批量生成編輯圖文；由Matthew Schlicht提供的Simpsonize Me則可以將照片轉(zhuǎn)換成辛普森一家風(fēng)格的藝術(shù)作品。

4、案例亮點(diǎn)分析

（1）圖片生成與編輯：DALL·E & Canva & Midjourney

DALL E具備上下文修改圖文能力。目前DALL·E3向所有ChatGPT Plus和企業(yè)用戶開放，聚焦于繪圖功能，其技術(shù)架構(gòu)可以分為圖像描述生成模塊和圖像生成模塊,Diffusion模型顯著增強(qiáng)了圖片細(xì)節(jié)生成的效果，每天生成約200萬(wàn)張圖像。DALL·E3與前兩代相比，在語(yǔ)義理解、圖片質(zhì)量、圖片修改、圖片解讀、長(zhǎng)文本輸入等方面實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。ChatGPT+DALL·E3已成為OpenAI代表應(yīng)用，成為訪問量Top1的GPTs，擁有超過1.5+百萬(wàn)人的活躍用戶和7+萬(wàn)家企業(yè)和用戶。

Canva擁有超過1億的平面設(shè)計(jì)資源，是一款用戶友好的在線圖形設(shè)計(jì)工具，在教育領(lǐng)域廣泛應(yīng)用。2023年9月，OpenAI發(fā)布Canva ChatGPT插件，為數(shù)字營(yíng)銷領(lǐng)域帶來重大突破，使用戶更容易設(shè)計(jì)視覺資產(chǎn)。根據(jù)JUST CREATIVE，Canva在190個(gè)國(guó)家/地區(qū)擁有1.35億月活用戶，有超過40萬(wàn)個(gè)使用Canva的非營(yíng)利組織，85%的財(cái)富500強(qiáng)公司使用Canva，超2500萬(wàn)教師和學(xué)生使用Canva。截至2023年10月Canva訪問量達(dá)54348萬(wàn)，mom+9.8%，在圖片生成與編輯應(yīng)用領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先。

Midjourney能夠根據(jù)用戶提供的文字描述創(chuàng)造出獨(dú)特和具有視覺沖擊力的圖像，在圖像生成領(lǐng)域遙遙領(lǐng)先。Midjourney采用基于深度學(xué)習(xí)的生成對(duì)抗網(wǎng)絡(luò)（GANs），由生成器和判別器構(gòu)成。生成器負(fù)責(zé)創(chuàng)造圖像，而判別器則評(píng)估這些圖像的真實(shí)性。通過不斷的迭代，生成器學(xué)會(huì)創(chuàng)造越來越逼真的圖像。用戶只需輸入簡(jiǎn)單的文本描述，就可以獲得相應(yīng)的圖像輸出，用于教學(xué)、演示和研究項(xiàng)目，尤其是在視覺藝術(shù)和計(jì)算機(jī)科學(xué)相關(guān)領(lǐng)域。截至23年10月，Midjourney擁有1570萬(wàn)用戶，主要分布在25-34歲群體，在Reddit最大的社區(qū)中排名前1%，Twitter官方賬戶擁有300,000名粉絲。23年Midjourney預(yù)估收入約為3億美元。

（2）搜索引擎：Perplexity

Perplexity使用NLP技術(shù)，是具有先進(jìn)API性能的搜索助手。Perplexity提供了一個(gè)類似于聊天機(jī)器人的界面，允許用戶以自然語(yǔ)言提問，由其AI回答并引用網(wǎng)絡(luò)上的站點(diǎn)和來源，為用戶提供詳盡且精準(zhǔn)的回答。相較于傳統(tǒng)搜索引擎，Perplexity利用RAG技術(shù)，對(duì)結(jié)果進(jìn)行處理，減少誤導(dǎo)信息的同時(shí)加強(qiáng)信息的及時(shí)性，著力提高理解問題的能力、總結(jié)搜索的能力、保留結(jié)果的能力以及擴(kuò)展問題的能力。自2022年12月上線至今Perplexity已經(jīng)完成了多次關(guān)鍵的版本更新迭代，表現(xiàn)出其極強(qiáng)的創(chuàng)新能力，具有敏銳的產(chǎn)品洞察。

Perplexity成長(zhǎng)迅速，訪問量快速提升。據(jù)Expert Beacon估計(jì)，Perplexity的日活躍用戶已達(dá)數(shù)萬(wàn)，每月增長(zhǎng)率可達(dá)20%。截至2023年10月，官網(wǎng)獨(dú)立訪客達(dá)884.87萬(wàn)，mom+19.83%；訪問量達(dá)4747.39萬(wàn)，mom+26.89%，平均停留時(shí)長(zhǎng)超過9分鐘，跳出率僅30%左右，顯示了用戶在Perplexity上的高度參與度和滿意度。

（3）寫作助手：Jasper & Copy.ai

Jasper是由微軟開發(fā)的AI營(yíng)銷工具與寫作助手，幫助用戶創(chuàng)建高質(zhì)量的內(nèi)容。Jasper創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)?wèi){借營(yíng)銷背景和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，率先為GPT-3找到在營(yíng)銷場(chǎng)景下的市場(chǎng)需求，在早期GPT生態(tài)中建立先發(fā)優(yōu)勢(shì)，開辟了內(nèi)容營(yíng)銷用例的深度，為SurferSEO、Grammarly以及Copyscape等提供本地集成。2022年，Jasper采用SaaS商業(yè)模式，創(chuàng)收15億美元，上線Chrome擴(kuò)展程序，初步探索統(tǒng)一AI體驗(yàn)部件的構(gòu)建。截至2023年10月，Jasper月訪問量超300萬(wàn)，UV超140萬(wàn)，占據(jù)約30%的市場(chǎng)份額。

Copy.ai是基于NLP技術(shù)的寫作助手工具，可以生成多種類型的營(yíng)銷和創(chuàng)意文案，包括社交媒體帖子、廣告文案、博客文章等。Copy.ai打造AI營(yíng)銷操作系統(tǒng)和AI銷售操作系統(tǒng)，具備90+文案模板，以簡(jiǎn)潔直觀的用戶界面而聞名，用戶即使沒有技術(shù)背景也可以輕松使用。推出10個(gè)月內(nèi)，Copy.ai就擁有了超過25萬(wàn)名注冊(cè)用戶，截至2023年10月，官網(wǎng)訪問量接近3000萬(wàn)。

（4）科研助手：ResearchGPT

面向研究人員定制，ResearchGPT將ChatGPT的對(duì)話能力與SciSpace科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)性的開創(chuàng)性結(jié)合。ResearchGPT集成2.82+億篇論文數(shù)據(jù)庫(kù)，使研究人員在短時(shí)間內(nèi)能夠生成高質(zhì)量、無剽竊的文本，用于各種用途，例如生成研究大綱、文獻(xiàn)綜述、摘要、引言、結(jié)論甚至論文全文等。截至11月22日，訪問量超134k，位列11月訪問量Top20榜單。

三、 未來大模型不斷迭代，應(yīng)用端有望跑出新龍頭

1、AI應(yīng)用公司有望迎來各細(xì)分行業(yè)龍頭

（1）AI+影視：人人皆導(dǎo)演的時(shí)代或?qū)⒌絹?/p>

AI與視頻的結(jié)合是目前國(guó)內(nèi)外積極探索的領(lǐng)域：海外人工智能初創(chuàng)公司Runway發(fā)布GEN-2相比GEN-1模型利用現(xiàn)有視頻素材二次創(chuàng)作，新增基于文本、圖片、人物動(dòng)作等多模態(tài)從零開始自動(dòng)創(chuàng)作短視頻的功能，在保持高水準(zhǔn)視覺效果的同時(shí)大幅縮短視頻制作周期；Deepfake使人臉替換、人物和虛擬環(huán)境合成成為可能；騰訊智影提供了AI繪畫、數(shù)字人、智能配音三大功能，主要目的是解決PGC的工業(yè)化規(guī)模產(chǎn)出和UGC的創(chuàng)意轉(zhuǎn)化難的問題，以AIGC的方式提升創(chuàng)作者的生產(chǎn)效率。近期，海外初創(chuàng)公司pika_labs推出的Pika 1.0爆火，在 Pika 1.0 中，通過文字就能夠生成非常貼近且生動(dòng)的視頻。不僅如此，使用圖片，甚至是視頻，還可以對(duì)它們進(jìn)行「再加工」，能對(duì)生成內(nèi)容進(jìn)行更精細(xì)的編輯和控制 —— 調(diào)整視頻寬高比和視角、換裝、增減物品（比如給機(jī)器人帶上墨鏡）等。

我們預(yù)計(jì)未來或迎來人人皆導(dǎo)演的時(shí)代，視頻內(nèi)容產(chǎn)能或迎來井噴。分析當(dāng)前市場(chǎng)中涌現(xiàn)的產(chǎn)品可知，主要的創(chuàng)新發(fā)力點(diǎn)在于降低內(nèi)容創(chuàng)作門檻、縮短創(chuàng)意轉(zhuǎn)化鏈路等等，拆分整個(gè)生產(chǎn)流程我們不難發(fā)現(xiàn)，上游環(huán)節(jié)中的視頻素材、模型水平、易用性這些幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)將會(huì)影響未來產(chǎn)品的表現(xiàn)，獨(dú)家IP或優(yōu)質(zhì)視頻素材稀缺性有望進(jìn)一步增強(qiáng)。

結(jié)合前一部分對(duì)未來可能成功的公司的分析，我們判斷：未來可能成功的公司有以下特質(zhì)：1）具備顛覆性技術(shù)，產(chǎn)出劃時(shí)代產(chǎn)品的公司。如可生成更長(zhǎng)時(shí)間的視頻、調(diào)整畫面更細(xì)節(jié)的要素（布光、渲染、配樂等）；2）具備豐富影視素材資源和成熟制作水平的公司，比如影視制作公司、IP所有方、廣電公司，可提供素材，縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)能；3）有望切入影視領(lǐng)域的相關(guān)公司，比如擁有文學(xué)IP、藝人（MCN等）、音樂制作公司、廣告商（可幫助生產(chǎn)廣告素材） 等等，這些公司原本擁有影視生產(chǎn)所需要素，但是缺乏制作能力，未來有望彎道超車。

（2）AI+游戲：開放世界游戲有望成為現(xiàn)實(shí)

游戲作為復(fù)合型的文化內(nèi)容產(chǎn)品，既有天然的文化娛樂屬性，也和科技技術(shù)密不可分，并基于這兩種屬性，成為支持?jǐn)?shù)字技術(shù)與試題經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的驅(qū)動(dòng)器。ChatGPT等成熟AI的接入有望幫助打造真正的開放世界游戲，實(shí)現(xiàn)沉浸式游戲。根據(jù)機(jī)器之心Pro的報(bào)道，游戲公司 Cyber Manufacture發(fā)布了最新的AIGC技術(shù)預(yù)覽Quantum Engine，用戶可以用自然語(yǔ)言隨意與NPC互動(dòng)，AI會(huì)根據(jù)用戶的表達(dá)，實(shí)時(shí)生成劇情互動(dòng)，支持英文、中文、日本等多種自然語(yǔ)言的交互。近期，掌趣科技和悠米互娛共同開發(fā)的“AI 游戲創(chuàng)作平臺(tái)”展示 Demo 正式發(fā)布，在城市場(chǎng)景智能生成、AI 數(shù)字人生成與交互、建筑實(shí)時(shí)編輯和交互等已知功能基礎(chǔ)上，新增了天氣控制、職業(yè)角色扮演等細(xì)節(jié)功能以及服裝、武器、載具等數(shù)字資產(chǎn)編輯器的展示。

總結(jié)而言，目前生產(chǎn)制作端現(xiàn)有AI工具大致分為以下幾類：①策劃：AI對(duì)策劃方面的提升主要集中在基礎(chǔ)計(jì)算工具的整合和幫助牽引靈感，給出大的框架設(shè)計(jì)。②美術(shù)：AI與美術(shù)的應(yīng)用以技術(shù)突破為主，專業(yè)化人員進(jìn)入大眾視野，深度融合，美術(shù)自訓(xùn)練AI模型成為標(biāo)配。AI生態(tài)的融入，很大程度上對(duì)美術(shù)這一崗位進(jìn)行了一次大面積篩選，繪畫功底越深、駕馭的美術(shù)風(fēng)格越成熟，或者風(fēng)格越獨(dú)特的能更大的放大自身的價(jià)值。③客戶端：雖然AI目前無法完全代替程序員來編寫復(fù)雜的游戲客戶端，但它可以幫助程序員生成一部分簡(jiǎn)單的代碼或基于已有的代碼進(jìn)行拓展。運(yùn)用AI來輔助編寫游戲客戶端代碼已經(jīng)起到了不錯(cuò)的成效。我們預(yù)計(jì)未來AI在游戲中扮演的角色講不僅僅是輔助生產(chǎn)PGC和UGC，還有可能進(jìn)一步接入運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)。

目前來看，行業(yè)頭部玩家有望憑借豐富的用戶數(shù)據(jù)和頂尖技術(shù)保持領(lǐng)先地位，對(duì)于中小玩家也有可能消除部分內(nèi)容差距（內(nèi)容生產(chǎn)壁壘下降），實(shí)現(xiàn)彎道超車，供給側(cè)整體來看進(jìn)一步豐富。

（3）AI+教育：“虛擬教師”或成更受青睞方向

教育產(chǎn)品頻現(xiàn)AI產(chǎn)品訪問量榜單前列，教育交互性和個(gè)性化需求強(qiáng)烈的特征導(dǎo)致其天然地與AI存在強(qiáng)烈的適配性。1）當(dāng)前多鄰國(guó)正在使用生成式人工智能繼續(xù)創(chuàng)新Duolingo Max。Max目前有兩個(gè)功能，一個(gè)功能可以幫用戶練習(xí)對(duì)話；另一個(gè)功能是當(dāng)用戶犯錯(cuò)誤時(shí)，它會(huì)給出解釋；2）Chegg正在通過 GPT-4 模擬的專家和老師對(duì)學(xué)生進(jìn)行一對(duì)一答疑，使學(xué)生的學(xué)習(xí)過程更加整體化，CheggMate 成為學(xué)生日夜相伴的「口袋教師」；3）2023年3月，可汗學(xué)院發(fā)布基于GPT-4的AI助手Khanmigo。Khanmigo包含AI輔導(dǎo)、AI備課、AI寫作訓(xùn)練、AI編程互動(dòng)四大功能模塊，幫助學(xué)生和教師獲得教學(xué)反饋。涵蓋的科目包括數(shù)學(xué)、寫作、編程等。2023年9月，可汗學(xué)院下載量為474,119次，同比增長(zhǎng)36%；4）近期好未來宣布MathGPT全面開放，將在學(xué)習(xí)機(jī)上陸續(xù)落地基于自研大模型的AI能力應(yīng)用。學(xué)習(xí)機(jī)陸續(xù)上線的功能包括“AI對(duì)話學(xué)”、“AI講題助手”、“中英文寫作助手”等等。其中“AI對(duì)話學(xué)”可通過多輪對(duì)話的方式將精準(zhǔn)學(xué)定位到步驟級(jí)，快速分析出學(xué)生的薄弱點(diǎn)。

展望未來，我們判斷“虛擬教師”或?yàn)楦芮嗖A的方向。不管是AI批改，配套練習(xí)的精準(zhǔn)匹配，還是AI實(shí)時(shí)互動(dòng)，當(dāng)前市場(chǎng)大家對(duì)幾個(gè)細(xì)分賽道做的探索其實(shí)最終都可以理解為在制作某種程度上的虛擬教師，或者說承接部分教師的職能。我們認(rèn)為，未來除了語(yǔ)言學(xué)習(xí)等已經(jīng)有多個(gè)產(chǎn)品掀起熱潮的賽道，整合型的產(chǎn)品（內(nèi)嵌多種功能，可以答疑、對(duì)話、出題、批改、授課等）也值得關(guān)注，其依托的載體可以是網(wǎng)頁(yè)、學(xué)習(xí)平板、VR眼鏡等等，市場(chǎng)空間廣闊。此外，AI還有望同時(shí)在軟硬件實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)有教育信息化產(chǎn)品的結(jié)合，如為原有的數(shù)字資源提供方提供個(gè)性化學(xué)習(xí)方案制定的可能性，AI也可依托信息化終端及創(chuàng)新教室等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)大范圍的普及，同時(shí)也可以通過更多信息的輸入使模型不斷學(xué)習(xí)優(yōu)化。

（4）AI+辦公：個(gè)性化智能助手重塑辦公體驗(yàn)

辦公領(lǐng)域?qū)μ岣呱a(chǎn)力、產(chǎn)出高價(jià)值有極高的需求，也具有一定的容錯(cuò)率，因此成為了適合AI應(yīng)用快速落地的廣闊市場(chǎng)。2023年3月，微軟正式發(fā)布Microsoft 365 Copilot訂閱服務(wù)，AI Copilot于9月在Windows系統(tǒng)鋪開，定位為“日常AI伴侶”。Microsoft 365 Copilot是一款集AI與人類智慧于一體的辦公軟件助手，它能夠通過深度學(xué)習(xí)和自然語(yǔ)言處理技術(shù)，幫助用戶更高效地完成日常工作任務(wù)。從自動(dòng)生成電子郵件、策劃會(huì)議議程，到智能篩選和回復(fù)消息，Copilot都能輕松應(yīng)對(duì)；Adobe則以其在創(chuàng)意設(shè)計(jì)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，于2023年3月發(fā)布了其生成式AI工具Adobe Firefly，僅靠輸入相關(guān)的文字信息就可完成圖像生成、模型構(gòu)建、圖像編輯以及圖形變體等各種任務(wù)，將AI與數(shù)字體驗(yàn)應(yīng)用功能相結(jié)合，幫助設(shè)計(jì)師提高設(shè)計(jì)效率并開拓創(chuàng)意領(lǐng)域的邊界，通過使用Firefly，設(shè)計(jì)師可以更加輕松地創(chuàng)作出優(yōu)秀的設(shè)計(jì)作品。

除了推出新產(chǎn)品，微軟和Adobe還更新調(diào)整了辦公軟件的收費(fèi)方案。微軟推出了訂閱制的Office 365套件，用戶可以按需訂閱并獲得最新版本的辦公軟件，并享受云服務(wù)和定期的功能更新。這種模式使得用戶無需購(gòu)買整個(gè)軟件包，而是根據(jù)實(shí)際需求選擇相應(yīng)的訂閱計(jì)劃，提高了靈活性和可擴(kuò)展性。同樣，Adobe也采取了類似的訂閱制模式，用戶可以訂閱Creative Cloud套件或單個(gè)應(yīng)用程序，獲得最新版本的軟件和服務(wù)。這種靈活的收費(fèi)方案滿足了用戶個(gè)性化的需求，避免了長(zhǎng)期承擔(dān)高額的一次性費(fèi)用。

目前，“AI+辦公”在技術(shù)變革和行業(yè)回暖的雙重催化下，迎來良好的布局機(jī)遇。辦公領(lǐng)域的各大企業(yè)或巨頭，都在緊抓機(jī)遇去積極擁抱AI技術(shù)浪潮。未來，隨著AI技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，可以期待更多創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)，進(jìn)一步推動(dòng)辦公方式的改變和升級(jí)。

2、從gpts看優(yōu)質(zhì)內(nèi)容公司發(fā)展新機(jī)

OpenAI首次開發(fā)者大會(huì)推出的簡(jiǎn)易定制GPT工具(GPTs)引發(fā)開發(fā)熱潮，一周時(shí)間GPTs的數(shù)量就達(dá)到1.5萬(wàn)個(gè)。通過OpenAI的GPT Builder，開發(fā)者可以不用懂編程語(yǔ)言，直接用自然語(yǔ)言與ChatGPT溝通自己的需求，即可以生成專屬的GPTs。此外，開發(fā)者還可以輸入大量的文檔，讓GPTs更加適配特定領(lǐng)域的知識(shí)，更具針對(duì)性。技術(shù)門檻的下降帶來了更多天馬行空創(chuàng)意的落地，覆蓋編程、寫作、教育、游戲、設(shè)計(jì)等多個(gè)領(lǐng)域。作為生成式AI的領(lǐng)頭羊，OpenAI此次的一系列重磅更新已經(jīng)在AI業(yè)界掀起了波瀾。11月16日，在面向開發(fā)者和IT人員的Microsoft Ignite大會(huì)上，微軟也推出了低代碼定制化Copilot開發(fā)工具M(jìn)icrosoft Copilot Studio，這被視為等同于GPTs的開發(fā)工具。實(shí)際上，微軟還支持無縫集成 OpenAI 的服務(wù)，創(chuàng)作者將能夠在 Copilot Studio 中構(gòu)建自己的定制 GPTs。

我們判斷，GPTS堪比APPS，未來AI應(yīng)用或迎來大爆發(fā)，GPT商店和GPT都會(huì)迎來清晰的商業(yè)模式。GPT Store的生態(tài)，對(duì)整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)都會(huì)產(chǎn)生很大的影響。在 GPT Store，人人都可以成為開發(fā)者，可以做出自己的 AI。目前來看通過自然語(yǔ)言對(duì)話形成自定義GPT顯著降低了代碼難度，有望像APPs時(shí)代那樣造就新的創(chuàng)業(yè)者的時(shí)代。但是經(jīng)過測(cè)試我們發(fā)現(xiàn)，如果缺乏具有獨(dú)特價(jià)值的獨(dú)家數(shù)據(jù)，很難產(chǎn)出吸引用戶使用甚至付費(fèi)的產(chǎn)品。我們相信大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者都希望通過付費(fèi)獲取獨(dú)家專業(yè)正版數(shù)據(jù)，從而形成競(jìng)爭(zhēng)壁壘和特色，以及防止被告侵權(quán)，所以我們判斷，未來市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)或稀缺的獨(dú)家數(shù)據(jù)需求會(huì)更加強(qiáng)。在這個(gè)位置上，部分優(yōu)質(zhì)內(nèi)容公司可能會(huì)自己入場(chǎng)，利用自己的獨(dú)家數(shù)據(jù)進(jìn)行商業(yè)變現(xiàn)；部分公司可能選擇數(shù)據(jù)授權(quán)或者售賣等方式成為“賣鏟子的人”的角色，但是總體看，GPTs的興起帶來的對(duì)優(yōu)質(zhì)數(shù)據(jù)渴求的趨勢(shì)較為明確，擁有專業(yè)數(shù)據(jù)的公司和平臺(tái)有望迎來較大的投資良機(jī)。

四、 元宇宙發(fā)展史及核心要素

1、元宇宙發(fā)展歷程

“元宇宙”的提出（1992）：元宇宙（Metaverse）由meta（超越、元）和universe（宇宙）兩個(gè)單詞融合而來。1992年，尼爾·斯蒂芬森在小說《雪崩》中明確提出“元宇宙”和“化身”的概念，這標(biāo)志著元宇宙概念的正式出現(xiàn)。

“元宇宙”的雛形（2006）：2006年，Roblox的誕生被廣泛視為元宇宙的雛形，其核心在于提供了一個(gè)開放的創(chuàng)作平臺(tái)。在平臺(tái)上，游戲內(nèi)容由用戶創(chuàng)作并分享，形成了一個(gè)豐富多樣且去中心化的游戲內(nèi)容生態(tài)。

“元宇宙元年”（2021）：2021年被認(rèn)為是元宇宙的元年，這一時(shí)期的技術(shù)供給和社會(huì)需求都為元宇宙的崛起提供了必要的支持和推動(dòng)。（1）供給端：VR、AR等技術(shù)的不斷進(jìn)步為元宇宙的構(gòu)建提供了更為真實(shí)、立體的體驗(yàn)，讓玩家能夠全身心地沉浸在元宇宙中。區(qū)塊鏈技術(shù)通過去中心化的信任機(jī)制，使得虛擬世界中的交易可以安全高效地進(jìn)行，為元宇宙中的數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)和交易提供了強(qiáng)有力的支持。（2）需求端：新冠疫情的爆發(fā)加速了社會(huì)虛擬化和元宇宙的發(fā)展進(jìn)程，人們需要一個(gè)更加有趣、更加豐富的虛擬世界來滿足自己的生活需求。與此同時(shí)，科技巨頭紛紛加速在元宇宙領(lǐng)域的布局。2021年，Roblox作為元宇宙概念股成功上市，F(xiàn)acebook更名為Meta并全面構(gòu)建元宇宙公司，Epic Games則成功募集了10億美元用于打造元宇宙。此外，蘋果、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等科技巨頭也在元宇宙賽道紛紛投資布局，進(jìn)一步推動(dòng)了元宇宙概念的火爆。

當(dāng)今的元宇宙（2023）：如今的元宇宙已經(jīng)初步進(jìn)入獨(dú)立子元宇宙階段，Roblox、Decentraland在內(nèi)的多款應(yīng)用其實(shí)已經(jīng)擁有子元宇宙的核心要素。根據(jù)億歐智庫(kù)《2022“數(shù)字經(jīng)濟(jì)風(fēng)云榜”元宇宙榜單報(bào)告》顯示：2029年前，子元宇宙之間將局部實(shí)現(xiàn)協(xié)議連（元宇宙1.0）；2035年前，子元宇宙之間將出現(xiàn)通用協(xié)議并實(shí)現(xiàn)大范圍互通（元宇宙2.0）；2036年后，元宇宙的大融合將會(huì)實(shí)現(xiàn)（元宇宙3.0）。

2、元宇宙核心要素

（1）底層架構(gòu)（Web3.0）

Web3.0是互聯(lián)網(wǎng)潛在的下一階段，是一個(gè)運(yùn)行在區(qū)塊鏈技術(shù)之上的去中心化的互聯(lián)網(wǎng)。Web3.0被廣泛認(rèn)為是元宇宙的底層架構(gòu)，對(duì)元宇宙具有極強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義和商業(yè)價(jià)值。（1）Web3.0為元宇宙的資產(chǎn)安全提供了技術(shù)支持。依據(jù)定義，Web3.0是一個(gè)運(yùn)行在區(qū)塊鏈技術(shù)之上的去中心化的互聯(lián)網(wǎng)，去中心化的優(yōu)勢(shì)與特點(diǎn)使得數(shù)據(jù)和資產(chǎn)的控制權(quán)不再是由平臺(tái)掌控而是回歸用戶，為元宇宙提供了更加公平、透明和安全的運(yùn)行環(huán)境。（2）Web3.0為元宇宙用戶的數(shù)據(jù)隱私保護(hù)提供支持。用戶的數(shù)據(jù)是元宇宙體系中重要的資產(chǎn)，而Web3.0可以通過去中心化身份驗(yàn)證、差分隱私技術(shù)等一系列技術(shù)性手段保證用戶的數(shù)據(jù)不被濫用和泄露。（3）Web3.0支持元宇宙的多樣性和包容性發(fā)展。在Web3.0的框架下，每個(gè)人既是社區(qū)的居住者，也是社區(qū)的構(gòu)建者和貢獻(xiàn)者。任何人都可以參與到元宇宙的開發(fā)和建設(shè)中來，可以促進(jìn)元宇宙多樣性和包容性發(fā)展。

（2）入口（XR技術(shù)）

XR是AR、VR、MR等多種技術(shù)的統(tǒng)稱。其中VR的作用在于產(chǎn)生一個(gè)完全虛擬的3D世界，用戶將獲得關(guān)于聽覺、視覺等感官上的體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)所謂的臨場(chǎng)感；AR的作用在于將虛擬的信息添加到現(xiàn)實(shí)世界中，以達(dá)到增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)環(huán)境的目的；MR的作用在于將虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界混合在一起，從而產(chǎn)生一個(gè)既包含物理實(shí)體，又囊括虛擬信息的新環(huán)境；XR將實(shí)現(xiàn)前述三者的融合，產(chǎn)生一個(gè)虛實(shí)混合的新世界，通過虛實(shí)交互設(shè)備實(shí)現(xiàn)視覺、聽覺、嗅覺甚至味覺的獲取。XR技術(shù)能夠通過計(jì)算機(jī)將真實(shí)與虛擬相結(jié)合，為體驗(yàn)者帶來虛擬世界與現(xiàn)實(shí)世界之間無縫轉(zhuǎn)換的“沉浸感”從而實(shí)現(xiàn)“進(jìn)入元宇宙”。

（3）載體（虛擬人）

虛擬人是指利用圖形渲染、動(dòng)作捕捉、深度學(xué)習(xí)等計(jì)算機(jī)技術(shù)構(gòu)建的、具有多種人類特征的外觀特征等多種人體特征的組合。根據(jù)元宇宙的相關(guān)概念，在元宇宙構(gòu)建虛擬空間成功之后，每個(gè)參與者都需要一個(gè)虛擬形象，進(jìn)入元宇宙世界探索。虛擬人是現(xiàn)實(shí)與元宇宙場(chǎng)景鏈接的重要“媒介”。在元宇宙世界中，用戶可以通過虛擬的角色、對(duì)象和環(huán)境來交互和溝通。因此虛擬人技術(shù)是搭建元宇宙的技術(shù)基礎(chǔ)之一，也是元宇宙的重要載體。

虛擬人的場(chǎng)景包括：虛擬偶像、真人偶像、電商直播間、服務(wù)及其他衍生形式，覆蓋影視、傳媒、游戲、金融、文旅、社交等行業(yè)，目前虛擬人的盈利模式仍處于探索階段。虛擬人產(chǎn)業(yè)圖譜從上到下可分為基礎(chǔ)層、平臺(tái)層和應(yīng)用層。

（4）憑證（數(shù)字藏品/NFT）

在元宇宙中，NFT（非同質(zhì)化通證）是一種重要的資產(chǎn)，可以用來代表數(shù)字內(nèi)容或?qū)嵨镔Y產(chǎn)的所有權(quán)。NFT在元宇宙中可以作為身份識(shí)別的鑰匙、數(shù)字形象的標(biāo)志、金融體系的基礎(chǔ)和數(shù)字資產(chǎn)的底層架構(gòu)。

身份識(shí)別：NFT的唯一性和不可替代性，使其在元宇宙中可以作為身份的代表，類似于現(xiàn)實(shí)世界的身份證。

數(shù)字形象：元宇宙平臺(tái)不會(huì)局限于任何單一的數(shù)字或真實(shí)應(yīng)用程序或場(chǎng)景，因此數(shù)字物品和身份可以在虛擬場(chǎng)景之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移。一旦元宇宙成功構(gòu)建了虛擬空間，每個(gè)參與者都需要一個(gè)虛擬形象。基于這個(gè)虛擬形象，人與人之間可以在元宇宙中建立虛擬的社交關(guān)系。

金融體系基礎(chǔ)：NFT在元宇宙金融體系中具有不可或缺的重要性。去中心化的元宇宙的完全體需要各個(gè)國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)公司參與。類比現(xiàn)實(shí)世界的金融體系，穩(wěn)定需要一個(gè)具備“互聯(lián)網(wǎng)共識(shí)”屬性的代幣來支撐其體系。作為一種獨(dú)特的憑證，NFT保證了元宇宙內(nèi)資產(chǎn)的安全性和完整性，其不可篡改和去中心化的特性有效地防范了欺詐和盜竊行為的發(fā)生。

數(shù)字資產(chǎn)：NFT的獨(dú)特性在于其唯一性，這使得它可以作為獨(dú)一無二的數(shù)字資產(chǎn)的代表，例如虛擬土地、物品和身份等。

據(jù)nftscan的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年11月各大NFT交易平臺(tái)的交易總額已達(dá)9.79億美元。環(huán)比方面，10月份的交易總額為8.3億美元，11月較10月環(huán)比增長(zhǎng)18%。同比方面，2022年11月的交易總額為8.5億美元，今年11月同比增長(zhǎng)15%。從11月交易額內(nèi)部來看，Blur、OpenSea、OKX NFT為前三大平臺(tái)，交易額分別占比44.37%、23.20%、17.59%，三者之和占據(jù)了整個(gè)NFT交易市場(chǎng)超八成份額，是當(dāng)之無愧的龍頭。

3、元宇宙硬件端的發(fā)展

2018年以來，VR的底層技術(shù)開始加速迭代，截止2023年，顯示分辨率、芯片、光學(xué)模組、操作方式等核心部件組已全部實(shí)現(xiàn)迭代，性能實(shí)現(xiàn)大幅提升。與此同步的是各大廠商在VR頭顯市場(chǎng)積極布局、每年推陳出新。2023年受關(guān)注最多的產(chǎn)品無疑是蘋果公司的Apple Vision Pro和Meta公司的Meta Quest 3。

經(jīng)過技術(shù)迭代，最新的VR產(chǎn)品的性能與配置方面已經(jīng)有了很大的改善，虛擬現(xiàn)實(shí)體驗(yàn)更加逼真、流暢。在眾多VR產(chǎn)品中，蘋果的Vision Pro和Meta Quest3以其卓越的性能和豐富的功能成為引領(lǐng)市場(chǎng)的佼佼者。蘋果獨(dú)特的軟硬件整合能力，使得Vision Pro在圖像渲染、交互設(shè)計(jì)等方面表現(xiàn)出色，成為追求高品質(zhì)VR體驗(yàn)用戶的首選。Meta Quest3則以其傳統(tǒng)的、專業(yè)的游戲交互體驗(yàn)設(shè)計(jì)受到廣泛關(guān)注，兩款產(chǎn)品充分體現(xiàn)了技術(shù)迭代帶來的VR性能和配置方面的巨大提升。

VR技術(shù)目前已經(jīng)相對(duì)成熟，人們借助VR設(shè)備能夠計(jì)入一個(gè)完全虛擬的環(huán)境，但缺點(diǎn)是與現(xiàn)實(shí)世界完全隔絕，切斷了與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系。為了解決這個(gè)問題，人們開始探索將虛擬環(huán)境和現(xiàn)實(shí)世界相結(jié)合的方法，VR逐漸向AR推進(jìn)。借助AR技術(shù)，用戶既能夠享受到虛擬環(huán)境的便利，又能夠保持與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系，大大提高了交互的便利性和真實(shí)性。在AR的基礎(chǔ)上，人們進(jìn)一步探索將虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界融為一體的技術(shù)。MR技術(shù)通過將虛擬世界和現(xiàn)實(shí)世界相結(jié)合，使用戶可以在一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)字世界中進(jìn)行互動(dòng)。與VR和AR相比，MR技術(shù)更加逼真和自然，使用戶可以更加真實(shí)地感受到虛擬元素的存在。作為元宇宙的硬件基礎(chǔ)與核心載體，目前虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）技術(shù)的發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟，逐漸向增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）和混合現(xiàn)實(shí)（MR）推進(jìn)。

五、 元宇宙行業(yè)現(xiàn)狀

1、內(nèi)容形式多元化，多行業(yè)應(yīng)用加速落地

（1）影視：元宇宙打造全新影視交互體驗(yàn)，賦能影視制作帶來巨量盈利空間

互動(dòng)式短劇顛覆傳統(tǒng)影視交互，帶來巨量增長(zhǎng)空間。2023年10月，由Intiny開發(fā)的國(guó)產(chǎn)真人電影互動(dòng)式戀愛模擬游戲《完蛋！我被美女包圍了！》上線，上線首日成為Steam國(guó)區(qū)游戲熱銷榜第一名并連日登頂國(guó)區(qū)暢銷榜首，好評(píng)率超92.51%，日均在線近30,000人。《完蛋》系列的出圈為影游聯(lián)動(dòng)帶來新思路，以交互式觀影和交叉式敘事為主要特點(diǎn)，通過賦予觀眾主動(dòng)權(quán)，實(shí)現(xiàn)觀眾與作品內(nèi)容的交互，營(yíng)造代入感和沉浸感，給用戶深度“情緒價(jià)值”和情感陪伴。而元宇宙提供更沉浸的交互式體驗(yàn)，有望與互動(dòng)影視有效結(jié)合，帶來更深層的價(jià)值空間憧憬。

元宇宙打造全新影視交互，帶來深層次沉浸式體驗(yàn)。對(duì)于影視行業(yè)來說，元宇宙的意義之一在于將開啟全新的交互式敘事新語(yǔ)境，影視與觀眾的連接方式發(fā)生重構(gòu)，觀眾可以與影視中的人物進(jìn)行交談，也可以利用自己的行為對(duì)虛擬世界發(fā)生影響。通過交互，改變或創(chuàng)造新的內(nèi)容。未來，元宇宙中的影視創(chuàng)作將更注重對(duì)于豐富劇情方向的提供和對(duì)互動(dòng)環(huán)節(jié)與敘事線索的巧妙設(shè)計(jì)，元宇宙影視創(chuàng)作將成為一個(gè)由情節(jié)、角色、觀眾三者相互作用和影響而形成的動(dòng)態(tài)過程。

虛擬人代替真人演員，打造數(shù)字人IP及數(shù)字藏品，創(chuàng)造虛擬變現(xiàn)空間。經(jīng)典電影《西蒙妮》講述了一位天才程序設(shè)計(jì)師利用高度逼真的三維動(dòng)畫程序打造了一位全世界追捧的虛擬超級(jí)偶像Simone，并使其成功參演電影的故事。影片的設(shè)想中，虛擬演員將突破虛擬世界真人演員形象的局限，更好地滿足觀眾的幻想，同時(shí)有著更強(qiáng)的可把控性，而當(dāng)前元宇宙技術(shù)的發(fā)展，也為“超真實(shí)”虛擬演員的誕生和應(yīng)用提供了可能性。結(jié)合NFT技術(shù)，利用虛擬形象IP也有望創(chuàng)造更多商業(yè)化變現(xiàn)空間。

元宇宙賦能全鏈路影視制作模式，帶來超現(xiàn)實(shí)虛擬體驗(yàn)。傳統(tǒng)影視制作需要進(jìn)行現(xiàn)實(shí)布景，再經(jīng)過剪輯、組接、轉(zhuǎn)換，按照劇情發(fā)展需要，最終合成影視作品，而元宇宙能夠以低成本搭建繁雜多元的影視場(chǎng)景。如電影《失控玩家》通過與多個(gè)技術(shù)供應(yīng)商合作，實(shí)現(xiàn)劇情及制作技術(shù)上虛擬和現(xiàn)實(shí)的結(jié)合。除降低成本外，元宇宙技術(shù)能夠打造超脫現(xiàn)實(shí)的虛擬人物和場(chǎng)景，影視創(chuàng)作者的創(chuàng)作空間將被大大拓寬，想象力也將在虛擬世界得到更好的發(fā)揮，最終元宇宙將助力實(shí)現(xiàn)現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景虛擬化，虛擬場(chǎng)景超現(xiàn)實(shí)化。

（2）游戲：向交互感知多模態(tài)化、品類多元化、游戲平臺(tái)化發(fā)展

元宇宙游戲突破感知壁壘，多模態(tài)交互迎來革新突破。元宇宙交互多模態(tài)、精細(xì)化是游戲玩家沉浸式體驗(yàn)游戲的關(guān)鍵因素。目前元宇宙游戲拓展精細(xì)化交互包括手勢(shì)追蹤、眼動(dòng)追蹤。手勢(shì)追蹤主要有裸手識(shí)別、數(shù)據(jù)手套等交互方案。2023年11月15日，由恒信東方旗下XR開發(fā)團(tuán)隊(duì)開發(fā)的純手勢(shì)交互游戲《Drakheir》在questapplab平臺(tái)正式上線，截至目前下載量已達(dá)1.21萬(wàn)次，游戲評(píng)分高達(dá)4.5分。眼動(dòng)追蹤相對(duì)頭部追蹤更為精細(xì)，具有實(shí)現(xiàn)注視點(diǎn)渲染、瞳距自調(diào)節(jié)、虹膜解鎖等功能。據(jù)Tobii官網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前已有超過170款游戲使用眼動(dòng)追蹤技術(shù)。隨著元宇宙交互反饋技術(shù)的不斷發(fā)展，交互體驗(yàn)將更加多模態(tài)、精細(xì)化，未來交互方式也有望包括肌電感應(yīng)、虛擬氣味、精細(xì)化觸覺范闊，甚至腦波控制、意念識(shí)別等，帶來完全沉浸的游戲體驗(yàn)。

游戲品類多元化涌現(xiàn)，滿足各類玩家需求。2022年上半年，87%的元宇宙手游下載量來自于模擬品類，其中沙盒游戲市場(chǎng)份額在該品類中高達(dá)97%。生活?yuàn)蕵菲奉惖脑钪嬗螒蛳螺d量占比為5%，且主要以靈活度較高的角色自定義玩法為主。當(dāng)前元宇宙游戲品類已向多元化發(fā)展。開放世界游戲滿足用戶對(duì)沉浸感的要求，2022年12月，以冒險(xiǎn)生存為題材的開放世界類游戲《求生國(guó)度》正式登陸PICO Store。

沙盒類游戲融入創(chuàng)意玩法，為玩家提供自由創(chuàng)作的空間。《Roblox》作為經(jīng)典元宇宙沙盒類游戲廣受玩家喜愛，在2022年H1登頂多國(guó)元宇宙游戲榜榜首，《Roblox》不僅是游戲，更是數(shù)以萬(wàn)計(jì)獨(dú)立游戲的“啟動(dòng)器”和開發(fā)端。通過為游戲制作者們提供素材庫(kù)和展示平臺(tái)，平臺(tái)玩家能夠找到從忍者跑酷到災(zāi)難模擬，從農(nóng)場(chǎng)種田到城市建設(shè)的幾乎所有規(guī)則玩法，實(shí)現(xiàn)了“從玩家到開發(fā)者，從開發(fā)者再回歸玩家”的高用戶粘性循環(huán)。

從娛樂到平臺(tái)，游戲創(chuàng)作者與玩家共同促進(jìn)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容產(chǎn)生。元宇宙游戲脫離傳統(tǒng)游戲的界定范疇，非游戲體驗(yàn)也將融入游戲本身。玩家與開發(fā)者的交互將實(shí)現(xiàn)游戲內(nèi)容優(yōu)質(zhì)化的良性循環(huán)，而游戲?qū)姆?wù)轉(zhuǎn)向平臺(tái)，去中心化的管理模式將使得游戲平臺(tái)屬于每一個(gè)用戶。例如，Roblox游戲平臺(tái)為玩家提供豐富的素材庫(kù)和強(qiáng)大的編輯功能，支持玩家進(jìn)行數(shù)字內(nèi)容創(chuàng)作，目前擁有超過4000 萬(wàn)款游戲，涵蓋射擊、格斗、生存、競(jìng)速等各種類型，并已成為世界最大的多人在線創(chuàng)作游戲平臺(tái)。

（3）營(yíng)銷：元宇宙重構(gòu)營(yíng)銷“人、貨、場(chǎng)、內(nèi)容”四大要素

元宇宙重塑營(yíng)銷四大要素，或?qū)⑺茉炱放婆c消費(fèi)者間“共創(chuàng)共情共鳴”的關(guān)系。元宇宙營(yíng)銷目前泛指所有基于元宇宙相關(guān)技術(shù)及概念衍生出的營(yíng)銷活動(dòng)，通過人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、新型人機(jī)交互、區(qū)塊鏈等技術(shù)，對(duì)營(yíng)銷要素“人、貨、場(chǎng)、內(nèi)容”進(jìn)行重塑，具有創(chuàng)造性、娛樂性、沉浸感體驗(yàn)等特點(diǎn)。基于元宇宙營(yíng)銷類似游戲的娛樂性、沉浸感等特點(diǎn)，品牌方可利用元宇宙從視覺、聽覺等多維度展現(xiàn)平臺(tái)故事，將廣告融入環(huán)境，利用高效互動(dòng)溝通與沉浸式交互，與消費(fèi)者產(chǎn)生情感共鳴，進(jìn)而從認(rèn)知、情感需求方面構(gòu)建品牌與消費(fèi)者之間的“共創(chuàng)共情共鳴”。

元宇宙重塑營(yíng)銷要素“人”，虛擬人帶來互動(dòng)體驗(yàn)升級(jí)。虛擬人作為現(xiàn)實(shí)世界與虛擬世界重要的對(duì)應(yīng)者，具備永生性、可定制性、可控性、交互性、安全性等特點(diǎn)，能夠承載企業(yè)文化，可以通過創(chuàng)造個(gè)性化的虛擬體驗(yàn)，吸引消費(fèi)者的注意力，提高品牌認(rèn)知度和購(gòu)買意愿。“虛擬數(shù)字人+品牌”的營(yíng)銷模式已輻射滲透到車企、電商、快消、美妝等各行各業(yè)，成為品牌對(duì)外營(yíng)銷傳播的重要組成部分，其中不乏洛天依、LIl Miquela、阿喜、柳葉熙等超高價(jià)值虛擬人。

元宇宙重塑營(yíng)銷要素“貨”，NFT結(jié)合產(chǎn)品成為營(yíng)銷新手段。NFT具備可轉(zhuǎn)移性、真實(shí)性及所有權(quán)屬性，基于去中心化技術(shù)且NFT代幣具有自己的標(biāo)準(zhǔn)和身份的特征，以數(shù)字藏品為展現(xiàn)形式的NFT+產(chǎn)品具備可出售性的同時(shí)能夠識(shí)別和跟蹤所有權(quán)，賦能各行各業(yè)價(jià)值空間提升。一眾數(shù)字藏品中，無聊猿IP以藝術(shù)原創(chuàng)IP結(jié)合Web3.0的形式被稱為NFT之王，從JPEG頭像搖身轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)象級(jí)NFT潮牌。與此同時(shí)還發(fā)行了自己的代幣 ApeCoin（APE）和新的元宇宙項(xiàng)目Otherside，其母公司 Yuga Labs 也在今年3月完成 4.5 億美元融資，估值達(dá)到40億美元。

元宇宙重塑營(yíng)銷要素“場(chǎng)”，元宇宙成為展覽新形式，帶來沉浸式體驗(yàn)。2021年8月，網(wǎng)易伏羲發(fā)布沉浸式活動(dòng)系統(tǒng)“瑤臺(tái)”。網(wǎng)易瑤臺(tái)是網(wǎng)易伏羲旗下沉浸式活動(dòng)系統(tǒng)，通過復(fù)刻線下真實(shí)會(huì)議場(chǎng)景、表情實(shí)時(shí)遷移等技術(shù)，網(wǎng)易瑤臺(tái)打破傳統(tǒng)視頻會(huì)議模式，帶給用戶更具科技感、身臨其境般的沉浸式活動(dòng)體驗(yàn)。2022年，網(wǎng)易瑤臺(tái)立足需求，發(fā)布產(chǎn)品發(fā)布會(huì)、藝術(shù)展廳、800人會(huì)議廳、開普勒-22b星球、節(jié)日慶典廣場(chǎng)等多個(gè)場(chǎng)景，目前已有場(chǎng)景20余種，打造2022 IEEE CoG國(guó)際會(huì)議、2022“生態(tài)守護(hù)映像”沉浸式公益生態(tài)攝影展等多個(gè)成功案例。

（4）教育：元宇宙推動(dòng)教育場(chǎng)景虛實(shí)結(jié)合，AI時(shí)代下學(xué)習(xí)機(jī)有望成為新載體

基于元宇宙技術(shù)，教育有望實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景虛實(shí)結(jié)合、資源公平化。當(dāng)前我國(guó)教育存在課堂形式由教師向?qū)W生單向講述為主、東西部教育資源不均、基礎(chǔ)及高等教育與人才培養(yǎng)目標(biāo)脫節(jié)、產(chǎn)教研融合機(jī)制不健全等問題，元宇宙基于其特性能夠使得教育更具虛實(shí)結(jié)合、交互性、個(gè)性化、創(chuàng)造與創(chuàng)新、多元化且終身學(xué)習(xí)的特點(diǎn)，推進(jìn)國(guó)內(nèi)教育體系改革，教育資源均衡化。如今，教育領(lǐng)域已經(jīng)開展基于VR/AR技術(shù)的元宇宙教育項(xiàng)目研發(fā)和應(yīng)用，以虛擬仿真場(chǎng)景為例，虛擬實(shí)驗(yàn)室應(yīng)用已走進(jìn)高校，有效解決了實(shí)驗(yàn)教學(xué)中實(shí)驗(yàn)儀器有限、師資力量有限、耗材需求量大、經(jīng)費(fèi)投入多、部分實(shí)驗(yàn)危險(xiǎn)性高等現(xiàn)實(shí)問題。 

AI+教育應(yīng)用及平臺(tái)涌現(xiàn)，學(xué)習(xí)機(jī)有望成為元宇宙應(yīng)用載體之一。教育行業(yè)AI應(yīng)用已在海內(nèi)外掀起風(fēng)波，海外AIGC在教育領(lǐng)域的應(yīng)用已從語(yǔ)言教育向自然學(xué)科方向延伸，包括微軟旗下的專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái) LinkedIn、語(yǔ)言學(xué)習(xí)應(yīng)用Duolingo、教學(xué)助手Khan Academy。國(guó)內(nèi)教育行業(yè)也有望隨AI應(yīng)用獲得突破性爆發(fā)，科大訊飛、網(wǎng)易有道、好未來、學(xué)而思等均基于生成大模型發(fā)布相關(guān)應(yīng)用及平臺(tái)。

在AI廣泛應(yīng)用的基礎(chǔ)上，VR/AR等技術(shù)將進(jìn)一步打造全新教育交互式體驗(yàn)。隨著VR技術(shù)和AI技術(shù)的不斷發(fā)展與相互滲透，VR交互的智能化和VR對(duì)象及內(nèi)容生產(chǎn)的智能化、自動(dòng)化也在不斷增強(qiáng)。VR與AI的融合，非常適用于分布式虛擬仿真條件下的教育場(chǎng)景應(yīng)用。可以實(shí)現(xiàn)虛擬課堂、虛擬實(shí)驗(yàn)、虛擬培訓(xùn)場(chǎng)景中的智能化交互，促進(jìn)高階的探究式、自適應(yīng)學(xué)習(xí)，對(duì)未來教育產(chǎn)生深刻影響。未來搭載生成式大模型的VR/AR類學(xué)習(xí)機(jī)設(shè)備將成為元宇宙教育主要承載體之一。

六、 元宇宙未來前景

1、VR/MR硬件迭代下體驗(yàn)感提升，推動(dòng)元宇宙應(yīng)用進(jìn)入新階段

VR/MR硬件終端機(jī)持續(xù)迭代升級(jí)，多款重磅硬件設(shè)備陸續(xù)發(fā)售，產(chǎn)品迭代更新速度迅猛。VR/MR硬件終端機(jī)持續(xù)迭代升級(jí)，各月份均有上新，從2023年至今國(guó)內(nèi)外發(fā)售或發(fā)布了多款重磅頭顯硬件，包括HTC ViveXR Elite、PlayStation VR 2、Pico 4 Pro、Vision Pro、Meta Quest 3等，其中最為重磅的是蘋果的Vision Pro和Meta的Quest 3。XR設(shè)備產(chǎn)品迭代更新速度迅猛，推陳出新速度加快，以Meta的VR頭顯設(shè)備為例，Quest 2發(fā)布后間隔兩年與2022年10月發(fā)布了Quest Pro，而Quest 3僅間隔一年便于2023年10月發(fā)布上市，并且Meta還計(jì)劃于2024年推出代號(hào)為“Ventura”的Quest頭顯、于2025年推出與LG電子合作的高端頭顯Quest 4 Pro。

以智能手機(jī)史為鑒，蘋果公司造就劃時(shí)代革命性產(chǎn)品iPhone 4。2010年6月，蘋果發(fā)布iPhone 4引起全世界轟動(dòng)，在88個(gè)國(guó)家和地區(qū)發(fā)售4天內(nèi)就銷售了170多萬(wàn)部，一度被認(rèn)為重新定義了iPhone。iPhone 4在硬件、軟件、設(shè)計(jì)方面相較于同時(shí)代其他產(chǎn)品及其上代產(chǎn)品，都帶來革命性突破，而在技術(shù)革命的同時(shí)，也帶來智能手機(jī)應(yīng)用生態(tài)的快速發(fā)展。App Store使得軟件生態(tài)由PC端向移動(dòng)端遷移，開啟移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，顛覆手機(jī)使用習(xí)慣，使得“應(yīng)用經(jīng)濟(jì)”商業(yè)模式崛起，更清晰的視網(wǎng)膜顯示屏及滑動(dòng)觸屏交互方式的革命也加速誕生了《水果忍者》《神廟逃亡》《湯姆貓》等現(xiàn)象級(jí)爆款游戲。App Store軟硬一體化策略和軟件開發(fā)“民主化”，使得軟件開發(fā)更加便利，并為個(gè)人、工作室等應(yīng)用開發(fā)者提供創(chuàng)作平臺(tái)，成為各類爆款應(yīng)用出現(xiàn)的催化劑。2022年，App Store已吸引超過3600萬(wàn)Apple注冊(cè)開發(fā)者，平均每周吸引超過 6.5億訪客，用戶平均每周新APP下載達(dá)7.47億次，重新下載APP達(dá)15億次。

蘋果推出MR有望再次成為顛覆性存在，為元宇宙應(yīng)用端帶來突破性機(jī)會(huì)。Vision Pro采用3P Pancake光學(xué)帶來輕薄體驗(yàn)，M2+R1的雙芯片設(shè)置使得圖像延遲低于12ms，疊加Micro OLED顯示屏帶來的單眼分辨率4K的效果使得Vision Pro大幅解決VR眩暈問題。輕量化、高沉浸將帶來游戲、觀影、社交、購(gòu)物等生活?yuàn)蕵废嚓P(guān)應(yīng)用的全新體驗(yàn)。同時(shí)，參照智能手機(jī)發(fā)展史，硬件交互方式變革往往誕生全新體驗(yàn)感應(yīng)用，手勢(shì)追蹤、眼動(dòng)追蹤、語(yǔ)音交互甚至腦機(jī)技術(shù)的實(shí)現(xiàn)使得Vision Pro開啟“空間計(jì)算”時(shí)代，有望催生基于眼動(dòng)或手勢(shì)交互的應(yīng)用。Eyesight和全彩透視功能建立虛實(shí)連接，按鈕調(diào)節(jié)打破虛實(shí)屏障，讓用戶主導(dǎo)現(xiàn)實(shí)感或沉浸感間的自由切換，無邊際畫布使得APP不再受制于顯示屏邊界且可以放大、縮小、并排，支持用戶定制工作空間，為辦公場(chǎng)景、遠(yuǎn)程協(xié)作相關(guān)應(yīng)用爆發(fā)帶來可能。Vision OS系統(tǒng)，兼容iphone和ipad數(shù)十萬(wàn)款應(yīng)用，同時(shí)支持開發(fā)者更深入利用Apple Vision Pro和visionOS的強(qiáng)大功能，設(shè)計(jì)全新的APP或者為空間計(jì)算重塑現(xiàn)有APP的體驗(yàn)，有望帶來元宇宙應(yīng)用端百花齊放的盛況，增加“殺手級(jí)”應(yīng)用出現(xiàn)的可能。

隨著技術(shù)迭代XR設(shè)備或作為元宇宙接口，未來有望取代智能手機(jī)成為新一代必須智能終端。目前已經(jīng)出現(xiàn)較多頭顯、VR、MR等相關(guān)XR設(shè)備作為元宇宙接口的構(gòu)想，包括動(dòng)漫《刀劍神域》、電影《頭號(hào)玩家》、電影《失控玩家》等，《刀劍神域》構(gòu)想的是頭顯設(shè)備和腦機(jī)接口作為虛擬世界游戲的接口，《頭號(hào)玩家》構(gòu)想的是VR設(shè)備作為元宇宙接口，《失控玩家》則更多展示了AR增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的效果，XR設(shè)備作為元宇宙接口這一構(gòu)想也已成為普遍觀點(diǎn)得到大多數(shù)人的認(rèn)可，隨著技術(shù)迭代進(jìn)步、相關(guān)構(gòu)想落地、元宇宙成為現(xiàn)實(shí)并得到普及，元宇宙或?qū)⒊蔀閄R設(shè)備剛需應(yīng)用場(chǎng)景，XR設(shè)備有望取代智能手機(jī)成為新一代必須智能終端。

2、AI技術(shù)賦能元宇宙，推進(jìn)構(gòu)建元宇宙生態(tài)圈

AI技術(shù)深度賦能元宇宙，對(duì)于解決元宇宙落地時(shí)面臨的互動(dòng)沉浸、內(nèi)容匱乏、技術(shù)門檻等諸多困境有著巨大的潛力，有望更好支撐元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

一方面AI增強(qiáng)了元宇宙互動(dòng)性和用戶沉浸式體驗(yàn)，AI讓元宇宙中的NPC變得更加聰明、擬人化。AI賦予了元宇宙NPC以“生命”，使它們能像真人一樣在元宇宙中活動(dòng)，確保用戶在元宇宙中的互動(dòng)真實(shí)自然來增強(qiáng)用戶沉浸式體驗(yàn)，比如Deepgram可以讓AI機(jī)器人成為品牌代言人在元宇宙中自由活動(dòng)推廣產(chǎn)品或者服務(wù)，再比如說逆水寒手游中的加入AI功能的智能NPC，目前逆水寒手游已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)同智能NPC聊天打趣、陪伴出游，并且在“朋友圈”功能中可以和自己喜歡的角色訴盡衷腸。

另一方面AI正在不斷擴(kuò)充、革新元宇宙應(yīng)用場(chǎng)景，助力元宇宙基礎(chǔ)架構(gòu)完善，首先AI虛擬角色加入賦能社交類應(yīng)用，目前已有眾多相關(guān)產(chǎn)品，包括美團(tuán)WOW、Character.AI、稀宇科技GLOW、微博的明星AI情感伴聊、百度小侃星球等，以美團(tuán)最新上線的年輕人AI交互伴聊社區(qū)WOW為例，在這個(gè)AI朋友社區(qū)中用戶可以訓(xùn)練屬于自己的AI伙伴，隨時(shí)隨地進(jìn)入各式各樣的幻想世界，與AI伙伴們進(jìn)行角色扮演，感受在小說中才有的場(chǎng)景。

解決技術(shù)門檻問題，AI為軟硬件齊賦能，降低內(nèi)容生成門檻，節(jié)約制作成本。目前AI賦能元宇宙內(nèi)容生成門檻、制作成本最主要體現(xiàn)在2D美工和3D建模上，包括Midjourney、Stable Diffusion等圖像生成工具以及Luma AI、3DFY.ai、NeROIC等圖像生成3D模型和文本生成3D模型工具都對(duì)企業(yè)內(nèi)容生成降本增效方面有極大的幫助，多家游戲內(nèi)容廠商表示通過AI工具在美工、建模方面的成本大大降低，相關(guān)人工成本和外包成本均有所縮減。識(shí)別方面，SAM（Segment Anything Model）為軟硬件齊賦能，降低內(nèi)容生成門檻，節(jié)約制作成本，SAM為Meta AI推出的可快速實(shí)現(xiàn)分割的CV系統(tǒng)模型，只需點(diǎn)擊一下就可對(duì)任何圖像中的任何對(duì)象進(jìn)行分割，SAM已經(jīng)學(xué)會(huì)了關(guān)于物體的一般概念，可對(duì)不熟悉的物體和圖像進(jìn)行零樣本泛化，而無需額外的訓(xùn)練。

AIGC助推元宇宙影視娛樂玩法進(jìn)入新紀(jì)元，將全面革新人們傳統(tǒng)娛樂體驗(yàn)。其底層邏輯是AIGC的智能和部分情感能力為人們?cè)谔摂M世界中塑造一個(gè)有深度且智慧的“全能朋友”，而元宇宙將其實(shí)體化，賦予其真實(shí)感和生命力，進(jìn)一步增強(qiáng)可交互性和感知性。影視方面，AIGC能夠助力用戶自主創(chuàng)作或參與創(chuàng)作科幻、愛情、冒險(xiǎn)等各類劇本，同時(shí)生成具備交互能力的虛擬演員，用戶可以根據(jù)劇本需求和個(gè)人喜好，設(shè)定人物性格、能力等，結(jié)合元宇宙，用戶可以自定義場(chǎng)景設(shè)置，與虛擬演員一起，身臨其境地打造專屬自己的虛擬傳奇，更進(jìn)一步的，隨著元宇宙底層Web3.0技術(shù)發(fā)展，也可打造全球?qū)崟r(shí)互動(dòng)的影視作品創(chuàng)作，和全世界的朋友或者身邊人共同創(chuàng)作、共同演繹，決定劇情走向。游戲方面，AIGC賦能將帶來更沉浸的游戲體驗(yàn)，如AIGC將賦能場(chǎng)景、音效隨用戶在元宇宙游戲中的移動(dòng)、視角、方位等進(jìn)行改變。除此之外，虛擬伙伴的生成將突破次元壁壘，給予用戶真實(shí)情感陪伴，打破傳統(tǒng)游戲NPC點(diǎn)位、語(yǔ)言、劇情固定或用戶與真實(shí)玩家交互或存在沖突等的缺陷，讓NPC代替真人給予用戶陪伴，或者分析用戶游戲行為，像“朋友”一樣輔助用戶完成任務(wù)等，甚至可以通過AR眼鏡將游戲NPC帶入現(xiàn)實(shí)場(chǎng)景，給予用戶更深層次陪伴。

3、政策加速出臺(tái)推動(dòng)元宇宙多場(chǎng)景應(yīng)用

政策加速出臺(tái)，中央及地方出臺(tái)一系列政策，進(jìn)一步推動(dòng)元宇宙多場(chǎng)景應(yīng)用。2022年以來，北京、上海、浙江、山東、四川、河南等多省市已前瞻布局元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)，將元宇宙納入未來產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，相繼出臺(tái)了相配套的行動(dòng)計(jì)劃或行動(dòng)方案，2023年以來國(guó)內(nèi)各省市元宇宙政策出臺(tái)延續(xù)2022年快速增長(zhǎng)勢(shì)頭，國(guó)家級(jí)和地方層面的產(chǎn)業(yè)扶持政策和項(xiàng)目不斷落地，2023年9月8日工業(yè)和信息化部等五部門發(fā)布《元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》，首次從國(guó)家層面對(duì)元宇宙產(chǎn)業(yè)的支撐技術(shù)、產(chǎn)業(yè)應(yīng)用、規(guī)范治理以及軟硬件端的發(fā)展給出了指引和相應(yīng)的發(fā)展保障措施，提出了5大任務(wù)和14項(xiàng)具體措施，結(jié)合元宇宙社交、文旅元宇宙等使用場(chǎng)景革新和VR、MR等頭顯硬件變革的多元因素驅(qū)動(dòng)，以及AI賦能下的元宇宙內(nèi)容生產(chǎn)工具迭代豐富和多感知交互融合，元宇宙內(nèi)容端將持續(xù)迎來創(chuàng)新催化和供給新活力。

政策加持下元宇宙市場(chǎng)增速迅猛、市場(chǎng)空間廣闊，眾多企業(yè)紛紛布局。目前元宇宙產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)入發(fā)展快車道，全球元宇宙產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模都在高速增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)顯示22年中國(guó)元宇宙市場(chǎng)規(guī)模為425億美元、全球元宇宙市場(chǎng)規(guī)模2800億美元，到25年中國(guó)元宇宙市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到2862億美元、全球元宇宙市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到12483億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為79%、51%，市場(chǎng)增速迅猛、市場(chǎng)空間廣闊，眾多企業(yè)紛紛布局，投融資火熱，從18-22年中國(guó)元宇宙產(chǎn)業(yè)投資事件數(shù)量從23件增長(zhǎng)到113件年均復(fù)合增長(zhǎng)率41%、投資金額從16.21億增長(zhǎng)到122.76億年均復(fù)合增長(zhǎng)率60%，其中投融資涉及領(lǐng)域、投資方廣泛，騰訊、阿里巴巴、華為、網(wǎng)易等科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭前期已經(jīng)在元宇宙領(lǐng)域進(jìn)行投資和布局。